En medio de la volatilidad extrema, ¿es buen momento para entrar al negocio de las criptomonedas?

SEMANA: ¿Cómo avanza el mercado de Bitcóin y sus precios?

PABLO ARBOLEDA: El mercado de bitcóin sigue avanzando con una volatilidad significativa, característica de este cripto, frente a activos tradicionales. En los últimos meses, su valoración registra movimientos significativos, evidenciando tanto periodos de fuerte apreciación como de ajustes en sus precios. A finales de diciembre de 2024, bitcóin superó el 100% de valorización, reflejando un mayor interés institucional y el avance en su adopción. Sin embargo, esta tendencia alcista ha estado acompañada de correcciones. Un ejemplo claro ocurrió el 20 de enero, cuando alcanzó un máximo histórico de 109.300 dólares por unidad, para luego caer a 78.000 dólares a finales de febrero, lo que representó una contracción de más del 25%. El impulso de su precio en 2025 parece estar influenciado por varios factores. Aunque el halving, que reduce la recompensa por minar bloques cada cuatro años, sigue siendo un fenómeno relevante en su dinámica, la combinación de otros elementos clave ha sido determinante.

SEMANA: ¿Cuál es esa combinación de elementos?

P.A.: La aprobación del ETF de bitcóin a principios de 2024, que ha abierto nuevas puertas a los inversionistas institucionales, así como la nueva aproximación de la administración Trump hacia el sector de los activos digitales. El cambio hacia una regulación más clara y favorable está generando un entorno propicio para el crecimiento y la inversión en el mercado de bitcóin, lo que sin duda influye en la inclusión de este activo digital dentro del portafolio tanto de personas naturales como de empresas e instituciones grandes. Y, por último, la decisión de la semana pasada por parte del gobierno de Estados Unidos de incluir bitcóin como parte de sus reservas, al igual que las iniciativas legislativas de algunos de sus estados, como Texas, parece ser el inicio de la entrada de nuevos participantes en el mercado de los criptoactivos. En resumen, el mercado de bitcóin continúa ganando terreno en los mercados financieros, por lo que este año podríamos continuar viendo movimientos importantes en su precio.

SEMANA: ¿Qué evolución ha tenido el bitcóin después de tocar el techo de los 100.000 dólares?

P.A.: El precio del bitcóin, luego de superar la barrera de los 100.000 dólares, en diciembre del 2024, sigue en constante volatilidad. A diferencia de los activos tradicionales, bitcóin ha demostrado una mayor sensibilidad a los eventos del mercado, registrando movimientos de precios amplios y frecuentes.

En este contexto, las noticias geopolíticas han desempeñado un papel determinante en el apetito por el riesgo, con factores como las tensiones internacionales y las políticas económicas, influyendo en las expectativas de los inversionistas. Adicional a esto, bitcóin y su precio no son ajenos a las condiciones macroeconómicas. Actualmente, los mercados financieros se encuentran en medio de incertidumbre generada por expectativas de inflación y tasas de interés altas, que limitan las perspectivas de liquidez amplia.

SEMANA: ¿Cuáles han sido las razones para el auge del bitcóin?

P.A.: El auge de bitcóin responde a una combinación de factores clave que han reforzado su posición como un activo digital relevante a nivel global. En primer lugar, bitcóin se ha consolidado como una reserva de valor digital, como lo es el oro. Su naturaleza descentralizada y su emisión limitada a 21 millones de unidades lleva a los inversionistas a considerarlo como una protección frente a la inflación y la incertidumbre económica a largo plazo. Otro factor determinante ha sido la aprobación de los ETF de bitcóin al contado en Estados Unidos. Esto ha permitido que inversionistas institucionales accedan al activo de manera regulada, impulsando la demanda y brindándole mayor legitimidad en los mercados financieros tradicionales. Empresas como BlackRock y Fidelity han liderado esta tendencia, facilitando la entrada de nuevos capitales. La mejora en la regulación y el reconocimiento por parte de gobiernos, como la adopción en El Salvador y recientemente en Estados Unidos, han impulsado su legitimidad y confianza, para que los compradores que quieren tener un activo digital en su portafolio con altas volatilidades tengan seguridad de su tratamiento legal al momento de entrar en esta industria.

En conclusión, el auge de bitcóin se debe a una serie de factores interconectados, que incluyen su creciente aceptación en los mercados financieros, su rol como protección contra la inflación, las innovaciones tecnológicas, la especulación y la inestabilidad global.

SEMANA: ¿Qué tanto ha impactado ya Donald Trump como presidente el desarrollo de las criptos, en especial el bitcóin?

P.A.: Desde que Donald Trump asumió la presidencia, el mercado de los criptoactivos ha experimentado un impacto positivo, especialmente entre los inversionistas. Su enfoque en la creación de un entorno regulatorio claro y favorable ha sido clave para fortalecer la confianza en este mercado.

Un factor fundamental ha sido el cambio de enfoque en la SEC, que ha adoptado una postura más equilibrada frente a esta industria, permitiendo a los grandes actores del mercado operar e innovar con mayor claridad. El retiro de demandas contra empresas del sector y el nombramiento de personas con experiencia en activos digitales en posiciones clave dentro de la administración Trump han reforzado la estabilidad del mercado. Estos avances regulatorios, junto con iniciativas como la creación de una reserva estratégica de bitcóin, han impactado la adopción y el desarrollo de la industria de los criptoactivos.

SEMANA: ¿Qué representa el que haya una reserva de criptos en Estados Unidos?

P.A.: La creación de una reserva de criptoactivos en Estados Unidos, además de marcar un cambio de paradigma en la visión del país sobre los activos digitales, representa un interés creciente por diversificar más allá de los activos tradicionales como el dólar estadounidense y el oro. Estados Unidos está buscando ser el país que lidere la adopción y desarrollo de activos digitales en el mundo y la decisión de tener reservas es un paso hacia ese objetivo.

SEMANA: ¿Qué pasa con la regulación en Colombia?

P.A.: En Colombia, existe una regulación en materia de prevención de lavado de activos para empresas que desarrollan negocios con activos digitales. Diferentes entidades del Estado, como el Banco de la República, la Dian y las superintendencias Financiera y de Sociedades, han emitido conceptos sobre una aproximación al tratamiento jurídico, contable y tributario de los criptoactivos. Sin embargo, aún no se cuenta con una ley específica que regule a los actores y su participación en el mercado de criptoactivos. Recientemente, se ha radicado nuevamente un proyecto de ley en la Cámara de Representantes con este propósito.

SEMANA: ¿Es un buen momento para comprar bitcóin u otras criptos?

P.A.: La decisión de comprar bitcóin u otros activos digitales depende del perfil de riesgo y los objetivos de inversión de cada persona. Si bien el mercado de los criptoactivos es volátil y su comportamiento futuro no puede predecirse con certeza, su crecimiento a lo largo del tiempo ha demostrado ser significativo. Una mirada a su evolución histórica lo demuestra: en 2015, su precio máximo fue de 504 dólares; en 2020, alcanzó los 25.000 dólares; y en 2024, superó la barrera de los 100.000 dólares, marcando un nuevo máximo histórico. No obstante, como lo mencionamos, estos resultados históricos de bitcóin no garantizan la evolución o resultados futuros. Además, bitcóin se ha convertido en una opción interesante para diversificar un portafolio de inversión. En diciembre de 2024, BlackRock, el gestor de activos más grande del mundo, afirmó que una asignación del 1-2% en bitcóin dentro de una cartera es “razonable” para los inversores que desean mantener exposición a este activo. Para aquellos que buscan exposición al dólar o el euro con menor volatilidad, existen alternativas en la industria de los criptoactivos, como las stablecoins. Por ejemplo, USDC o EURC, emitidos por Circle y respaldadas por activos tradicionales, ofrecen una opción más estable dentro del mercado de los criptoactivos, se puede encontrar en la plataforma de Wenia.

En cualquier caso, lo fundamental es informarse bien, evaluar el nivel de riesgo que se está dispuesto a asumir y diversificar las inversiones de manera estratégica.

SEMANA: Si va a comprar bitcóin, ¿qué debe tener en cuenta?

P.A.: Si está considerando diversificar su portafolio con bitcóin, es fundamental evaluar cómo se alinea con su estrategia de inversión general. Para tomar una decisión informada, investigue a fondo su funcionamiento, los factores que pueden influir en su precio y los riesgos asociados. Si lo requiere, consulte con un asesor financiero para recibir orientación personalizada. Si ya tomó la decisión de comprar, es clave elegir la forma a través de la cual va a obtener y custodiar sus bitcóins, una solución a este tema es las plataformas de intercambio de criptoactivos. Si es este su caso, se recomienda que revise muy bien la seguridad, transparencia y trayectoria de la plataforma a seleccionar. En ese sentido, en Wenia, somos una compañía regulada bajo la licencia clase F de la Autoridad Monetaria de Bermudas que hace parte del Grupo Bancolombia, en la que ofrecemos una solución regulada para incursionar en este mercado.

SEMANA: ¿Cuáles son las oportunidades de comprar hoy bitcóin?

P.A.: Uno de los principales atractivos de comprar bitcóin en el contexto actual es su rol como reserva de valor, especialmente en un entorno de incertidumbre económica global. Con la creciente inflación en varias economías y la posible desvalorización de monedas fiduciarias, algunos lo ven como una protección contra la devaluación. El creciente interés de actores institucionales y las iniciativas regulatorias en curso podrían proporcionar mayor estabilidad y madurez al mercado, lo que facilitaría una apreciación de su precio en el futuro. Sin embargo, es crucial tener en cuenta que los activos digitales son altamente volátiles. Por lo tanto, cualquier decisión de compra debe basarse en un análisis cuidadoso de su perfil de riesgo, su horizonte de inversión y una adecuada estrategia de diversificación. En Wenia, hemos recorrido este camino con bitcóin, consolidándolo como el criptoactivo con mayor participación en nuestra plataforma. Las personas pueden convertir, enviar o recibir bitcóin de forma fácil, confiable y segura e incluso usarlo para su día a día o para viajar con Wenia Card.

SEMANA: ¿Cuáles son los riesgos que enfrenta el bitcóin hoy?

P.A.: La volatilidad es el mayor riesgo que enfrenta. A pesar de ser uno de los activos con mejor desempeño en la historia, su precio puede subir o bajar drásticamente en poco tiempo, lo que puede generar incertidumbre para quienes consideran incluirlo en su portafolio de inversión.

Además, como bitcóin es una tecnología en constante evolución, también enfrenta riesgos relacionados con su desarrollo, la regulación en diferentes países y la competencia de otros activos digitales.